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Zwischen Limit und Market Orders: Innovative Ordertypen im elektronischen Wertpapierhandel

Kunzelmann, Matthias

Abstract:

Auf den meisten Wertpapiermärkten stehen Investoren Limit und Market Orders zur Verfügung. Mit der Wahl eines Ordertyps entscheidet ein Investor, ob er das Risiko einer Nichtausführung eingeht oder ob er eine zuverlässige Ausführung wünscht und hierfür implizit eine erhöhte Liquiditätsprämie entrichtet. Somit besteht ein Zielkonflikt zwischen Nichtausführungsrisiko und Liquiditätsprämie.
In der vorliegenden Arbeit werden zwei innovative Ordertypen gestaltet und analysiert, die zu einem Ausgleich in diesem Zielkonflikt führen. Das Design dieser Ordertypen erfolgt unter Rückgriff auf aktuelle Entwicklungen sowie den state-of-the-art im elektronischen Wertpapierhandel.


Volltext §
DOI: 10.5445/KSP/1000005059
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Cover der Publikation
Zugehörige Institution(en) am KIT Fakultät für Wirtschaftswissenschaften – Institut für Informationswirtschaft und -management (IISM)
Publikationstyp Hochschulschrift
Publikationsjahr 2006
Sprache Deutsch
Identifikator ISBN: 3-86644-052-9
ISSN: 1862-8893
urn:nbn:de:0072-50590
KITopen-ID: 1000005059
Verlag Universitätsverlag Karlsruhe
Umfang X, 202 S.
Serie Studies on eOrganisation and Market Engineering ; 5
Art der Arbeit Dissertation
Fakultät Fakultät für Wirtschaftswissenschaften (WIWI)
Institut Fakultät für Wirtschaftswissenschaften – Institut für Informationswirtschaft und -management (IISM)
Prüfungsdaten 12.07.2006
Schlagwörter Mikrostrukturtheorie , Simulation , Wertpapierhandel , Marktmodell , Marktstruktur , Computerbörse , Handelssystem , Spread
Referent/Betreuer Weinhardt, C.
KIT – Die Forschungsuniversität in der Helmholtz-Gemeinschaft
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