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Carbon Finance: Equilibrium Modeling and Empirical Analysis

Hitzemann, Steffen

Abstract:
This thesis studies the stochastic behavior of emission permit prices and its implications for related derivatives from a theoretical and an empirical perspective. It presents an equilibrium model for cap-and-trade systems, evaluates the empirical performance of reduced-form models for emission permit prices, and studies the effects of the yearly emissions announcement event on the European market for carbon emissions.

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DOI: 10.5445/IR/1000041162
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Zugehörige Institution(en) am KIT Institut für Finanzwirtschaft, Banken und Versicherungen (FBV)
Publikationstyp Hochschulschrift
Jahr 2013
Sprache Englisch
Identifikator urn:nbn:de:swb:90-411623
KITopen-ID: 1000041162
Verlag KIT, Karlsruhe
Abschlussart Dissertation
Fakultät Fakultät für Wirtschaftswissenschaften (WIWI)
Institut Institut für Finanzwirtschaft, Banken und Versicherungen (FBV)
Prüfungsdatum 24.10.2013
Referent/Betreuer Prof. M. Uhrig-Homburg
Schlagworte emissions trading, emission permits, price dynamics, derivatives pricing, EU ETS
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