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Managing Liquidity Risks in Bond Markets

Reichenbacher, Michael

Abstract:

This thesis refines the measurement and prediction of liquidity in bond markets. In the first part, we adapt commonly employed liquidity measures to account for the unique nature of over-the-counter bond trading. We use these adapted measures to reevalute the impact of liquidity on bond prices. In the second part, we develop an approach to predict individual bond liquidity and analyze effects of expected bond liquidity. Finally, the third part introduces statistical tests to compare forecast model performances in the context of large panel data.


Volltext §
DOI: 10.5445/IR/1000133781
Veröffentlicht am 14.06.2021
Cover der Publikation
Zugehörige Institution(en) am KIT Institut für Finanzwirtschaft, Banken und Versicherungen (FBV)
Publikationstyp Hochschulschrift
Publikationsdatum 14.06.2021
Sprache Englisch
Identifikator KITopen-ID: 1000133781
Verlag Karlsruher Institut für Technologie (KIT)
Umfang x, 156 S.
Art der Arbeit Dissertation
Fakultät Fakultät für Wirtschaftswissenschaften (WIWI)
Institut Institut für Finanzwirtschaft, Banken und Versicherungen (FBV)
Prüfungsdatum 20.05.2021
Schlagwörter bond liquidity, forecasting, bid-ask spread, asset pricing, panel Diebold-Mariano test
Referent/Betreuer Uhrig-Homburg, M.
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