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An Electricity Price Modeling Framework for Renewable-Dominant Markets

Hain, Martin 1; Kargus, Tobias 1; Schermeyer, Hans 2; Uhrig-Homburg, Marliese 1; Fichtner, Wolf ORCID iD icon 2
1 Institut für Finanzwirtschaft, Banken und Versicherungen (FBV), Karlsruher Institut für Technologie (KIT)
2 Institut für Industriebetriebslehre und Industrielle Produktion (IIP), Karlsruher Institut für Technologie (KIT)

Abstract:

Renewables introduce new weather-induced patterns and risks for market participants active in the energy commodity sector. We present a flexible framework for power spot prices that is capable of incorporating a weather model for the joint distribution of local weather conditions. This not only allows us to make use of a long history of local weather data in the calibration procedure but also makes it possible to assess how changes in the renewable generation portfolio impact the characteristics of future wholesale spot prices. Empirical tests demonstrate the model’s capability to reproduce salient features of market variables. We furthermore show why our model offers unique benefits for market players compared to existing approaches.


Volltext §
DOI: 10.5445/IR/1000151367
Veröffentlicht am 12.10.2022
Cover der Publikation
Zugehörige Institution(en) am KIT Institut für Finanzwirtschaft, Banken und Versicherungen (FBV)
Institut für Industriebetriebslehre und Industrielle Produktion (IIP)
Publikationstyp Forschungsbericht/Preprint
Publikationsjahr 2022
Sprache Englisch
Identifikator ISSN: 2196-7296
KITopen-ID: 1000151367
Verlag Karlsruher Institut für Technologie (KIT)
Umfang 76 S.
Serie Working Paper Series in Production and Energy ; 66
Bemerkung zur Veröffentlichung The paper is a revised and extended version of the earlier paper Hain, Martin; Schermeyer, Hans; Uhrig-Homburg, Marliese; Fichtner, Wolf (2017): An Electricity Price Modeling Framework for Renewable- Dominant Markets. Karlsruhe (Working Paper Series in Production and Energy, 23).
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